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中泰国际8月4日发布公告。今年以来澳门博彩收入恢复率在逐月改善，主要归功于中国内地旅客强烈的出行需求及高端购买力的释放。7月澳门整体博彩收入恢复至19年同期的68.1%，我们估计中场博彩收入已恢复至19年同期的90%左右。展望将来，随着澳门机场逐渐增加连接中国与海外地区的运力，加上中国政府将推出多项提振消费的政策，预计澳门博彩收入将持续复苏。由于集团及行业的复苏路径符合我们预期，因此暂时维持23至25年财务预测不变，预测23-25年经调整EBITDA分别为51.3亿/68.3亿/73.4亿港元。维持15.06港元的目标价及“买入”评级。现价相当于23及24年12.6倍及8.4倍EV/EBITDA，估值便宜。